炒股就看金麒麟分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！
► 文 观察者网 王一
“这一波热潮是今年中国能源领域最大的惊喜之一。”政策研究咨询公司Trivium China分析师科西莫·里斯（Cosimo Ries）这样形容当下的中国储能产业。他指出，中国头部储能企业的订单已几乎排满，不少工厂开始两班倒，试图赶上这波需求热潮。
这波需求浪潮并非凭空出现。英国路透社12月22日分析称，中国电力市场改革正在重塑国内储能的经济效益，而在海外，人工智能（AI）数据中心、欧洲电网老化、新能源扩张等因素叠加，推高了对储能的国际需求，使得中国储能制造商迎来爆发式增长，进一步巩固其主导地位。
报道称，截至今年10月，中国已出口超过650亿美元的储能电池和电动汽车电池。据估计，今年中国企业锂离子电池电芯的全球出货量预计同比增长75%。
分析人士表示，中国国内的需求主要来自数据中心和可再生能源项目，同时市场改革与政府补贴进一步提振了储能市场的整体需求，AI算力扩张、欧洲老化电网的更新需求以及中企在中东地区新能源业务的蓬勃发展则带动了国际需求。
资本市场和机构预测同样迅速跟进。瑞银集团上月将其对2026年全球电池储能装机量的预测值上调25%。
国际能源署预计，今年全球电池储能设施投资将同比增长16%，达到660亿美元。其中大部分将被中国企业占据，尽管特斯拉是全球最大的储能系统供应商，但中企在最核心的电芯制造环节处于领先地位。
根据咨询机构Infolink发布的今年1月至9月全球储能电芯供应商排名，宁德时代、海辰储能、亿纬锂能（维权）、比亚迪、中创新航和瑞浦兰钧六大排名位于前列的供应商全部来自中国。前十名中唯一一家“非中国企业”远景动力（AESC），创立于日本，但于2019年被中国远景科技集团收购，持股80%。
这些企业今年的销量数据也表现亮眼。亿纬锂能前三季度储能产品销量同比增长35.51%，瑞浦兰钧第三季度电池总出货量创下新高，宁德时代和比亚迪尚未披露第三季度储能产品出货量，但该业务在这两家公司业务结构中的比重正持续上升。
中国电动汽车产业技术创新战略联盟数据显示，今年前11个月，中国储能及其他非车用电池出口额同比增长51.4%，增速明显快于动力电池出口40.6%的增速。
瑞银证券电力及新能源分析师严亦舒分析称，到2026年，全球储能需求可能同比增长40%。
她指出，受云计算和AI发展的推动，美国数据中心的需求目前空前高涨，但由于其电力基础设施老化和监管障碍，电力供应正成为最大的制约因素。
严亦舒认为，美国急需加速提高电力供应能力，而可再生能源是唯一有望在未来五年内显著增长的发电领域。不过，由于可再生能源采用间歇性发电模式，电网必然需要更多的电池来储存这些电力。因此，美国市场仍将是中国储能制造商的关键市场，也将是利润率最高的市场之一。目前，中国储能制造商在美国的市场份额约为20%。
但她也提醒，中国厂商在美国市场面临政策风险，一些中企被美国列入所谓的“受关注外国实体”名单，其生产的产品和项目可能无法获得投资税收抵免。
路透社制图
尽管如此，能源智库Ember的数据显示，今年前10个月，中国包括动力电池和储能电池在内的电池出口额达到667.61亿美元，创下历史新高。
自2022年以来，电池已成为中国最具价值的清洁技术出口品类，超过光伏组件，明年这一数字可能会再次增长。Infolink预计，全球储能电芯出货量有望升至800吉瓦时，较今年预测增长33%至43%。
更为重大的变化可能发生在国内市场。路透社称，中国拥有全球约40%的电池储能装机容量，规模在今年超过了传统的抽水蓄能。但此前，由于盈利模式不清晰，大量储能设施“建而不用”。
报道指出，这一模式正随着今年6月的电力市场改革而改变。改革要求新建项目必须通过市场化竞价售电，而非固定电价，这使储能电站得以通过“低价充电、高价放电”的模式获取更多经济利益。
根据中国电力企业联合会的数据，改革后，电化学储能电站第三季度日均运行时间达到3.08小时，同比增加0.78小时，环比增加0.23小时。
与此同时，政策也在持续加码。《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，大力发展新型储能。此前，中国国家发改委和国家能源局制定的2025—2027年新型储能规模化建设专项行动方案也提出，2027年全国新型储能装机规模达到180吉瓦以上，带动项目直接投资约2500亿元人民币。
据报道，自2024年底以来，中国已有10个省份推出容量电价机制，为储能设施提供补偿，并叠加其他补贴政策。
杰富瑞投资银行分析师在一份报告中评价道，这是“十多年来储能领域最具决定性的政策转变”。
