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原标题：操盘必读早间版：证监会“釜底抽薪”限制做空，“吃饭行情”正在来临
（一）重要市场新闻
1、差异化调降股票类业务最低结算备付金安排将于10月16日正式实施。实施后，备付金缴纳比例将由原先的16%降至平均接近13%的预期目标，较9月份释放资金近400亿元。
2、10月14日，沪深交易所发布《关于优化融券交易及转融通证券出借交易相关安排的通知》。《通知》指出，证券公司应当按照穿透原则核查投资者情况，并对投资者融券行为加强管理。应对投资者的相关交易行为进行前端核查，严禁参与违规或为违规提供便利，发现投资者交易行为不符合相关规定的，不得为其办理融券或者转融通证券出借业务。
3、据证监会发布，为进一步加强融券业务逆周期调节，在保持制度相对稳定的前提下，阶段性收紧融券和战略投资者配售股份出借。融券端，将融券保证金比例由不得低于50%上调至80%，对私募证券投资基金参与融券的保证金比例上调至100%，发挥制度的逆周期调节作用。出借端，根据有关法规规定可以对战略投资者配售股份出借予以调整，为突出上市公司高管专注主业，取消上市公司高管及核心员工通过参与战略配售设立的专项资产管理计划出借，适度限制其他战略投资者在上市初期的出借方式和比例。
（二）宏观新闻
1、10月13-14日，国际货币基金组织在摩洛哥马拉喀什召开第48届国际货币与金融委员会（IMFC）会议。中国人民银行行长、国家外汇管理局局长潘功胜出席会议并发言。潘功胜指出，今年以来，中国经济持续恢复、总体回升向好。近期，中国经济运行中的积极因素在积累，亮点增多，预期好转。工业、服务业增速均有所提升，市场销售加快恢复，固定资产投资规模继续扩大，高技术产业投资保持较快增长。
2、10月13日，上交所、深交所发布公告称，上交所、深交所日前在证监会、金融监管总局的统筹指导下，向首批5家保险资产管理公司出具无异议函，同意其试点开展资产证券化（ABS）及不动产投资信托基金（REITs）业务。这5家保险资产管理公司分别为：中国人寿资产管理有限公司、泰康资产管理有限责任公司、太平洋资产管理有限责任公司、中国人保资产管理有限公司、平安资产管理有限责任公司。
（三）机构、大V观点
东吴证券：“吃饭行情”正在来临
1、如何看待近期国内外的政策和经济信号？
近期，国内外经济政策出现了“一连串”积极信号，比如经济方面，生产和消费透露出积极信号；政策方面，汇金入市等措施标志着政策出台窗口“未完待续”；预计政策端将由地产+财政+货币+市场“四轮驱动”进行持续发力、以增强经济发展韧性。而海外方面的好消息是长端美债利率可能已经阶段性见顶。
2、经济企稳，究竟“好”在哪？
9月以来，经济企稳的迹象越来越明显，集中体现在制造业生产和消费上。一方面是工业企业利润同比增速终于走出长达一年的负增长；制造业PMI时隔五个月重回扩张区间，库存也在持续下降。另一方面通过“超级黄金周”的窗口，我们基本确认消费进入疫后复苏、冲高回落后的第三阶段——继续企稳反弹。在出口不强、地产偏弱的情况下，工业制造业的复苏往往比较脆弱。工业企业利润增速的大幅反弹大部分原因在于下半年低基数的窗口被进一步打开，而9月制造业PMI重返荣枯线以上也有极端天气褪去后的季节性因素加持。
3、如何巩固不牢固的复苏基础？
最优解或是地产、财政与货币三线发力。地产需求、供给都得抓。楼市销售“金九”复苏分化、数据导向下还需更多需求政策调控。供给端最受瞩目的城中村改造料将加速推进，一是助力年末地产投资与新开工的企稳，二是支撑后续多年地产建设和购房需求。
财政端既得防风险，也得稳增长。在当前地方政府“不能”加杠杆、居民部门不愿加杠杆的情况下，可能确实需要中央政府出手“推经济一把”。近期新一轮化债开启的核心逻辑不仅仅在于“防风险”，更在于“稳增长，这有利于重塑企业信心。
货币端降准、降息得“管够”。无论从巩固并扩大地产政策的果实，还是配合财政政策的维度看，积极宽松都应该继续保持。我们认为降准或在11月落地，以协调年末地方化债与MLF到期以及跨年流动性需求。
4、海外“鸽”声四起，美债利率已阶段性见顶。
长端美债利率阶段性见顶的迹象越来越明显。
首先，美国经济在基准情形下依旧面临下行风险，美联储副主席杰弗逊及两大联储主席洛根、博斯蒂克陆续释放“鸽派”信号，暗示美联储11月可能无需进一步加息。
其次，近期美债长端利率上行导致金融条件明显收紧，已然处于限制性水平，对于是否有必要进一步紧缩，美联储内部分歧较大；
第三，汽车行业罢工蔓延至电影及医疗行业，叠加近期消费者信心的下降和不及预期的新屋开工，都凸显着经济下行的隐忧。
最后，考虑到巴以冲突的爆发，避险情绪升温减弱市场风险偏好，市场转向传统避险资产，也有助于美债收益率下行。
（四）行业掘金
1、10月12日，特斯拉官网放出了人形机器人生产主管的招聘。此职位大类分在制造下面，此前人形机器人招聘放在“自动驾驶和机器人”类别下，该类别已有100多条招聘岗位需求，再次验证特斯拉发展自动驾驶和机器人的协同性和决心。特斯拉的人形机器人有望首次应用于汽车生产领域，最引人注目的是机器人将管理整个生产线，实现全线无人生产。这与特斯拉此前发布的模块化造车理念相辅相成，从车型设计开始导入机器人辅助生产的方式，有望彻底改变福特等汽车制造商一个多世纪以来的造车理念，预计相关特斯拉机器人产业链公司将受益于这一发展。概念股包括昊志机电，宜安科技，机器人等。
2、近日，来自荷兰拉德堡德大学唐德斯脑、认知与行为研究所和荷兰乌特勒支大学医学中心的尤利娅·别列祖茨卡娅团队，在《神经工程学》杂志上发表研究报告称，他们在一些没有瘫痪的志愿者身上临时植入了一个脑机接口，这些志愿者按要求大声说出给定的12个单词，设备会记录下他们的大脑活动信号。试验结果显示，这样做不仅可以准确识别出大脑活动信号所对应的单词，识别准确率达到了92%至100%，更神奇的是，机器转化出来的语音甚至在语调和口音上都很接近志愿者本人。目前世界各国相继提出脑计划研究，脑机接口技术成为了当前各国竞争的下一个主战场，当前发展已进入应用试验阶段。概念股包括创新医疗，三博脑科等。
3、近日举行的日本自民党会议已公布将把多层陶瓷电容器（MLCC）等尖端电子零部件作为“新指定物资候补”。继半导体、蓄电池等之后，日本政府将扶持尖端电子零部件的设备投资和技术开发。MLCC广泛用于智能手机、纯电动汽车（EV）、医疗器械、防卫产品、通信基础设施等。确保特定重要物资是2022年通过的日本《经济安保推进法》的核心内容之一，2022年底指定了半导体、蓄电池、重要矿物、船舶零部件等11个领域。日本将MLCC指定为关键商品将促进不依赖中国或其他国家的稳定生产链的发展，一定程度上也将刺激国内相关企业加快自主更新步伐。概念股包括三环集团，风华高科（维权）等。
